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              大廠(chǎng)投資圖譜 | 2023年出手數量不及2018年四分之一 阿里投資“瘦身”背后的進(jìn)與退

              每日經(jīng)濟新聞 2024-04-10 22:23:22

              ◎在阿里投資進(jìn)與退的變換之間,這家互聯(lián)網(wǎng)巨頭正在努力“改命”。隨著(zhù)“用戶(hù)為先”“聚焦主業(yè)”成為阿里當前發(fā)展的關(guān)鍵詞,在逐漸明晰的主線(xiàn)中,市場(chǎng)等待著(zhù)阿里重新走出一條獨特的成功之路。

              每經(jīng)記者 陳婷    長(cháng)圖設計 劉陽(yáng)    每經(jīng)編輯 劉雪梅    

              阿里巴巴,可能已經(jīng)看清了前路。

              4月10日,阿里巴巴創(chuàng )始人馬云退休5年首發(fā)千字長(cháng)文致阿里改革,再次引發(fā)輿論軒然大波。

              就在幾天前,阿里巴巴集團董事會(huì )主席蔡崇信在公開(kāi)的一則視頻采訪(fǎng)中,表達了對這家龐大企業(yè)現狀的最新思考。他表示,在過(guò)去幾年里,當進(jìn)行內部審視和自我反思時(shí),“我們知道阿里落后了,因為我們忘記了我們真正的客戶(hù)是誰(shuí)”。

              為了找回這條正確的路,近兩年阿里巴巴(HK 09988,股價(jià)73.95港元,總市值1.52萬(wàn)億港元)動(dòng)作不斷,頻頻試錯。

              在組織架構上,2023年9月,蔡崇信、吳泳銘開(kāi)始分別擔任阿里董事長(cháng)、CEO;2023年12月,吳泳銘兼任淘天集團CEO,上任不久,他就大刀闊斧地對淘天進(jìn)行了組織架構調整。

              阿里園區 圖片來(lái)源:每經(jīng)記者 張涵 攝

              自2024年開(kāi)年至今,阿里本地生活集團已經(jīng)揮別了董事長(cháng)兼餓了么CEO俞永福;隨著(zhù)侯毅的退休,盒馬也告別了創(chuàng )始人時(shí)代;就連高鑫零售(HK 06808,股價(jià)1.65港元,總市值157.41億港元),也辭別了任職三年的掌門(mén)人林小海。

              阿里的戰略變化不僅體現在組織架構的調整上。在對外投資上,阿里也呈現出明顯收縮跡象。自2023年下半年開(kāi)始,阿里接連減持多家上市公司。

              《每日經(jīng)濟新聞》記者通過(guò)IT桔子數據梳理發(fā)現,近些年來(lái),阿里整體的投資節奏放緩明顯:高峰期的2018年,阿里系對外投資事件高達170起;而到2023年,縮至40起;2024年至今,阿里系的對外投資事件僅7起。

              對外投資銳減的同時(shí),阿里并未忽略焦點(diǎn)。當前市場(chǎng)上備受矚目的5家AI大模型初創(chuàng )公司,阿里均參與了投資。就在4月10日,AI芯片設計商墨芯人工智能宣布最新完成的B輪融資也正是由阿里系螞蟻集團領(lǐng)投。

              相較于此前的大包大攬,當下阿里的投資戰略顯然變得更為清晰、簡(jiǎn)單。香頌資本董事沈萌對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示,在內外壓力下,阿里主動(dòng)進(jìn)行大幅“減肥”,圍繞核心主業(yè),加強競爭優(yōu)勢。

              720家公司,900起投資事件——這是《每日經(jīng)濟新聞》記者最新梳理統計的阿里系自1999年成立以來(lái)的一份不完全投資成績(jì)單。

              25年征戰,曾經(jīng)傲視群雄、縱橫捭闔,而今反躬自省、重練內功,中國最知名的互聯(lián)網(wǎng)公司之一阿里巴巴的投資地圖,正發(fā)生著(zhù)重大變化。

              值此之際,每經(jīng)未來(lái)商業(yè)智庫特別策劃"大廠(chǎng)投資圖譜"(專(zhuān)題|布局新航道:2024大廠(chǎng)投資圖譜),首期聚焦阿里,這種變化之所以值得關(guān)注,皆因一家大企業(yè)的投資動(dòng)向,一定程度上或反映了經(jīng)濟大環(huán)境的轉向,對其他企業(yè)亦有啟示與鏡鑒。(文末附阿里巴巴核心投資圖譜)

              持續“瘦身”,減持或退出多家上市公司

              馬云在最新千字長(cháng)文里,肯定了阿里新管理層"對于我們要什么,不要什么,做出了果斷清晰的取舍。"這體現在阿里過(guò)去一年的持續"瘦身"。

              2023年12月3日晚間,美年健康(SZ002044,股價(jià)4.88元,總市值191.02億)、分眾傳媒(SZ 002027,股價(jià)6.92元,總市值999.4億)、居然之家(SZ 000785,股價(jià)3.01元,總市值189.25億)及千方科技(SZ 002373,股價(jià)10.06元,總市值158.97億)4家A股上市公司先后宣布,其持股5%以上的股東,即阿里巴巴(中國)網(wǎng)絡(luò )技術(shù)有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“阿里網(wǎng)絡(luò )”),將其所持有上市公司股份轉讓給新設的一致行動(dòng)人公司杭州灝月企業(yè)管理有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“杭州灝月”)。交易完成后,阿里網(wǎng)絡(luò )不再直接持有上市公司股份。

              在此兩天前,圓通速遞(SH 600233,股價(jià)15.99元,總市值550.41億)、紅星美凱龍(HK0528,股價(jià)1.65港元,總市值71.85億港元)、麗人麗妝(SH 605136,股價(jià)8.12元,總市值32.52億)也先后發(fā)布權益變動(dòng)相關(guān)公告。

              圓通速遞在公告中表示,收到阿里網(wǎng)絡(luò )的通知,為實(shí)現阿里網(wǎng)絡(luò )突出主業(yè)、非主業(yè)業(yè)務(wù)獨立發(fā)展,各司其職,提高經(jīng)營(yíng)效益,進(jìn)一步實(shí)現資產(chǎn)的保值、增值和可持續發(fā)展,打造具有競爭力的企業(yè),阿里網(wǎng)絡(luò )決定實(shí)施存續分立,并由分立后新設公司杭州灝月承繼阿里網(wǎng)絡(luò )持有的公司全部股份。

              對此,沈萌對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示,阿里將原有的非核心投資都轉入平臺企業(yè),一方面為便于投后管理,另一方面在適當時(shí)機也容易進(jìn)行減持,這些投資對于阿里都不屬于戰略性項目,在精減架構、聚焦主業(yè)的過(guò)程中,可能進(jìn)行市場(chǎng)化處理。

              減持動(dòng)作不僅發(fā)生在A(yíng)股。阿里連續減持小鵬汽車(chē)(HK09868,股價(jià)28.150港元,總市值531.73億港元)和快狗打車(chē)(HK 02246,股價(jià)0.285港元,總市值1.79億港元),也震動(dòng)了業(yè)內。

              港交所文件顯示,阿里在去年11月出售了25.56萬(wàn)股快狗打車(chē),平均減持價(jià)格為每股0.6484港元,持股比例從12.01%下降至11.97%。此次減持套現金額約為16.57萬(wàn)港元。

              據公開(kāi)報道,2023年12月,阿里再次分別兩次減持快狗打車(chē)H股股份,持股比例降至10.42%。2024年1月又有消息稱(chēng),去年12月22日,阿里巴巴以平均每股0.5045港元的價(jià)格出售了83.84萬(wàn)股快狗打車(chē)股份,持股比例降至8.89%。交易價(jià)值約為42.3萬(wàn)港元。企查查顯示,2018年,阿里麾下的菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò )曾參與快狗打車(chē)A輪融資。

              對個(gè)別熱門(mén)公司,阿里似乎也失去了興趣。

              今年3月,有市場(chǎng)消息稱(chēng),阿里巴巴將出售其持有的3085萬(wàn)份B站(US BILI,股價(jià)10.87美元,總市值44.80億美元)的美國存托憑證(ADR),預計每份ADR定價(jià)在11.60美元,籌集資金3.578億美元。

              除了頻頻減持之外,阿里也表態(tài)有意出售非核心資產(chǎn)。

              在2月7日晚間財報電話(huà)會(huì )議上,阿里巴巴集團董事會(huì )主席蔡崇信明確回應稱(chēng),傳統實(shí)體零售業(yè)務(wù)不是阿里的核心業(yè)務(wù),對這類(lèi)業(yè)務(wù)進(jìn)行退出也是合理的做法,但這需要時(shí)間,根據市場(chǎng)情況慢慢來(lái)實(shí)現。同時(shí),據披露,2024財年至今的9個(gè)月中,阿里已經(jīng)完成退出了17億美元的非核心資產(chǎn)。

              很快,就在2月初,市場(chǎng)接連傳出阿里考慮出售旗下百貨和購物中心運營(yíng)商銀泰商業(yè)的消息。餓了么也曾在一個(gè)月內連續兩次辟謠“被字節收購”。

              與之配合,去年12月,蔡崇信以?xún)炔啃诺姆绞叫?,為了?yōu)化資本回報率,提升股東價(jià)值,集團資本管理委員會(huì )授權設立資產(chǎn)管理公司。戴珊將協(xié)助集團籌建阿里巴巴集團資產(chǎn)管理公司、組建專(zhuān)業(yè)的管理團隊。

              投資銳減,阿里“回歸主業(yè)”

              在“賣(mài)賣(mài)賣(mài)”的同時(shí),阿里的投資動(dòng)作并未停止,不過(guò)風(fēng)格已截然不同。

              根據IT桔子的統計,阿里在2018年的對外投資達170起,2019年銳減為90起,到了2022年和2023年,僅為39起和40起。2024年至今,阿里僅出手7次。

              考慮到國內大環(huán)境的變化,阿里在投資版圖上的收縮跡象仍算明顯。

              拉通來(lái)看,截至目前,阿里在企業(yè)服務(wù)的投資達94起;電商零售次之,達92起;文娛傳媒和金融分別為78起和73起,人工智能為62起;物流行業(yè)的投資已有46起。

              值得一提的是,根據IT桔子的統計,2021~2022年,阿里系對實(shí)體經(jīng)濟的投資顯著(zhù)多于數字經(jīng)濟。在2022年,阿里系對實(shí)體經(jīng)濟的投資出手次數是數字經(jīng)濟的2倍。

              此外,阿里投資版圖中很重要的一部分業(yè)務(wù)線(xiàn)是收購而來(lái)的,是其多元化業(yè)務(wù)的嘗試。

              以高鑫零售為例,2017年11月,阿里巴巴集團和高鑫零售共同宣布,阿里將總共投入約224億港元,直接和間接持有高鑫零售36.16%的股份。三年后的2020年10月,阿里宣布,直接和間接共持有高鑫零售72%股份,成為后者的控股股東,高鑫零售并入阿里巴巴財務(wù)報表。此外,銀泰百貨也是阿里收購而來(lái)的。

              阿里對餓了么的收購也是其版圖構建上濃墨重彩的一筆。2018年4月,阿里巴巴集團宣布將聯(lián)合螞蟻金服以95億美元對餓了么完成全資收購。經(jīng)過(guò)6年的磨合,如今的餓了么已經(jīng)成為阿里在本地生活業(yè)務(wù)上的重要支點(diǎn)。

              需要注意的是,近期外界盛傳的阿里可能出售的幾大業(yè)務(wù)里,就包括了高鑫零售、銀泰百貨以及餓了么。買(mǎi)了又想賣(mài),可見(jiàn)阿里近期的戰略已經(jīng)顯著(zhù)變化。

              除此之外,阿里的大文娛業(yè)務(wù)多是收購而來(lái)。2023年9月,阿里大文娛集團旗下阿里影業(yè)(HK 01060,股價(jià)0.45港元,總市值132.70億港元)宣布,與阿里巴巴集團的全資子公司阿里巴巴投資有限公司簽訂股份購買(mǎi)協(xié)議,阿里影業(yè)將附條件收購經(jīng)營(yíng)“大麥”品牌的Pony Media Holdings Inc.的全部股權。2017年3月,阿里巴巴宣布全資收購大麥網(wǎng),并將其納入了阿里大文娛板塊。

              對大麥網(wǎng)的定位,時(shí)任阿里巴巴文化娛樂(lè )集團董事長(cháng)兼CEO的俞永福曾在內部信中表示,大麥網(wǎng)在優(yōu)化其核心產(chǎn)品的同時(shí),將進(jìn)一步催化阿里生態(tài)各大業(yè)務(wù)之間的協(xié)同效應。

              與不斷退出或減持國內投資相反,阿里曾收購多家海外電商平臺,以擴張海外電商版圖,目前仍在持續加碼。

              2023年7月,相關(guān)文件顯示,Lazada獲得阿里巴巴8.45億美元注資。2023年12月,消息稱(chēng)Lazada從母公司阿里巴巴集團又獲得了6.34億美元的注資。

              此外,2023年9月消息,阿里巴巴通過(guò)旗下土耳其電商平臺Trendyol宣布,計劃未來(lái)一段時(shí)間在土耳其投資20億美元,并已通過(guò)Trendyol對土耳其投資了14億美元。2018年8月消息,阿里巴巴以至少7.5億美元收購了Trendyol的多數股權。

              據記者了解,2023年11月,阿里巴巴國際站已經(jīng)完成了對歐洲本土B2B數字貿易平臺Visable的收購。此次收購之后,Visable將繼續保持獨立運營(yíng),管理層和組織架構均保持不變。

              與海外動(dòng)作相配合,阿里于3月26日公告,為更好加強與阿里電商業(yè)務(wù)協(xié)同,以及繼續支持菜鳥(niǎo)擴大全球物流網(wǎng)絡(luò )投入,決定撤回菜鳥(niǎo)上市申請,并要約收購菜鳥(niǎo)少數股東的股權和員工已歸屬的股權。本次收購涉及金額達到37.5億美元。

              僅從對麾下業(yè)務(wù)的重視程度不同可以看出,如今的阿里眼中,電商才是一切業(yè)務(wù)的核心。凡是有助于提升電商版圖核心競爭力的,阿里會(huì )持續加碼;而與電商業(yè)務(wù)難以形成聯(lián)動(dòng)的非核心業(yè)務(wù),則可能被舍棄。

              對此,工信部信息通信經(jīng)濟專(zhuān)家委員會(huì )委員盤(pán)和林對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示,阿里這些年在投資領(lǐng)域上是按照生態(tài)布局的,總體上有成有敗,有失有得,沒(méi)有實(shí)現原有生態(tài)目標,但大多數投資不賺不賠。

              盤(pán)和林認為,對外投資規模下降,是阿里聚焦主業(yè)的體現。他表示,多元化是阿里過(guò)去的戰略,但多元化如今走到了瓶頸,阿里需要讓多元化在過(guò)去積累的那些“種子”開(kāi)花結果,而不是去栽種新的樹(shù)苗。

              據近日發(fā)布的胡潤百富《2024全球獨角獸榜》,阿里巴巴相關(guān)排名雖然有所下滑,但仍然位居TOP10最成功的中國獨角獸投資機構榜單。截至這份最新報告發(fā)布,阿里捕捉中國獨角獸31家,較2023年增加了兩家。



              圖片來(lái)源:2024年胡潤百富《2024全球獨角獸榜》

              重押AI,能撐起阿里的未來(lái)嗎?

              一邊是投資版圖明顯收縮,另一邊,則是近兩年阿里對AI大模型初創(chuàng )公司接連出手。

              據IT桔子數據,2024年至今阿里僅有的7起投資事件中,有兩起投給了大模型創(chuàng )業(yè)公司。

              其中,阿里系參與投資且估值10億美元以上的大模型初創(chuàng )公司,分別是智譜AI、零一萬(wàn)物、百川智能、MiniMax和月之暗面。

              4月10日消息,墨芯人工智能宣布于半年內相繼完成A+輪、B輪各數億元人民幣的兩輪融資。最新完成的B輪融資由螞蟻集團領(lǐng)投,盛景嘉成跟投。官網(wǎng)顯示,墨芯人工智能是一家AI芯片設計商。

              阿里對AI的重視非同一般。

              這種重視最明顯地體現在了阿里創(chuàng )始人馬云的內網(wǎng)發(fā)言上。2023年11月,針對阿里員工對前一晚拼多多財報和電商等的討論,馬云罕見(jiàn)地參與了談?wù)摗?/p>

              馬云跟帖稱(chēng),“我相信今天的阿里人大家都在看都在聽(tīng)。我更堅信阿里會(huì )變,阿里會(huì )改。所有偉大的公司都誕生在冬天里。AI電商時(shí)代剛剛開(kāi)始,對誰(shuí)都是機會(huì ),也是挑戰。”

              在近日接受專(zhuān)訪(fǎng)時(shí),蔡崇信也觸及了這一話(huà)題:

              “我們認為人工智能是我們云業(yè)務(wù)的左右手。”蔡崇信認為,電子商務(wù)業(yè)務(wù)是可以擁有最多、最豐富的AI用例之處之一。

              4月10日,馬云在阿里重組周年之際最新發(fā)布的千字長(cháng)文也直言:AI時(shí)代剛剛到來(lái),一切才剛開(kāi)始,我們正當其時(shí)!

              “財經(jīng)十一人”此前報道稱(chēng),阿里對AI大模型初創(chuàng )公司的投資中,包含了一部分“算力折扣”,也就是說(shuō),這部分投資以算力的形式支付,要求被投企業(yè)使用阿里云的算力。據報道,阿里對月之暗面的投資協(xié)議里寫(xiě)明:3億美元的投資額需要用于購買(mǎi)阿里的算力。

              阿里對AI下重注動(dòng)作清晰明快,但對于大手筆投資大模型初創(chuàng )公司的意義,業(yè)內外存在爭論。

              其中以金沙江創(chuàng )投主管合伙人朱嘯虎為代表,狂噴此類(lèi)投資行為。他近期直言不諱:“這些公司,要場(chǎng)景沒(méi)場(chǎng)景,要數據沒(méi)數據,你說(shuō)它有什么價(jià)值?而且一上來(lái)估值這么貴。”

              百聯(lián)咨詢(xún)創(chuàng )始人莊帥對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示,阿里頻頻出手大模型初創(chuàng )公司,主要是和主業(yè)有關(guān),可以在前臺增加用戶(hù)體驗甚至形成新的用戶(hù)習慣,在后臺,則可以通過(guò)AI工具提升商家的效率。

              盤(pán)和林則認為,對于阿里來(lái)說(shuō),投資大模型訴求有幾點(diǎn):其一是為了擴大生態(tài)版圖,當前AI大模型是可以有插件的,AI不只是單一應用,而是可以結合諸多應用的生態(tài)產(chǎn)品;其二是為了改變現有業(yè)務(wù),比如AI能顛覆電商,AIGC生成數字人直播帶貨,或者AI直接成為導購員,輔助采購;其三是為了廣撒網(wǎng),多投資幾家,未來(lái)成功概率更高。因此他認為,阿里投資大模型初創(chuàng )公司對核心主業(yè)有幫助,但更多是為未來(lái)布局。

              這些進(jìn)進(jìn)退退的事件,背后一直站著(zhù)一個(gè)人,就是阿里巴巴集團CEO吳泳銘,他被外界稱(chēng)為“馬云最信任的人”?;?ldquo;東邪”的他通常被內部人昵稱(chēng)為“吳媽”,可謂相映成趣,卻又令人感到一股鋼中有柔的決絕殺伐之氣。

              更大范圍來(lái)看,在阿里投資進(jìn)與退的變換之間,這家互聯(lián)網(wǎng)巨頭正在努力“改命”。隨著(zhù)“用戶(hù)為先”“聚焦主業(yè)”成為阿里當前發(fā)展的關(guān)鍵詞,在逐漸明晰的主線(xiàn)中,市場(chǎng)等待著(zhù)阿里重新走出一條獨特的成功之路。




               

              封面圖片來(lái)源:每日經(jīng)濟新聞 資料圖

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              阿里巴巴,可能已經(jīng)看清了前路。 4月10日,阿里巴巴創(chuàng )始人馬云退休5年首發(fā)千字長(cháng)文致阿里改革,再次引發(fā)輿論軒然大波。 就在幾天前,阿里巴巴集團董事會(huì )主席蔡崇信在公開(kāi)的一則視頻采訪(fǎng)中,表達了對這家龐大企業(yè)現狀的最新思考。他表示,在過(guò)去幾年里,當進(jìn)行內部審視和自我反思時(shí),“我們知道阿里落后了,因為我們忘記了我們真正的客戶(hù)是誰(shuí)”。 為了找回這條正確的路,近兩年阿里巴巴(HK 09988,股價(jià)73.95港元,總市值1.52萬(wàn)億港元)動(dòng)作不斷,頻頻試錯。 在組織架構上,2023年9月,蔡崇信、吳泳銘開(kāi)始分別擔任阿里董事長(cháng)、CEO;2023年12月,吳泳銘兼任淘天集團CEO,上任不久,他就大刀闊斧地對淘天進(jìn)行了組織架構調整。 阿里園區 圖片來(lái)源:每經(jīng)記者 張涵 攝 自2024年開(kāi)年至今,阿里本地生活集團已經(jīng)揮別了董事長(cháng)兼餓了么CEO俞永福;隨著(zhù)侯毅的退休,盒馬也告別了創(chuàng )始人時(shí)代;就連高鑫零售(HK 06808,股價(jià)1.65港元,總市值157.41億港元),也辭別了任職三年的掌門(mén)人林小海。 阿里的戰略變化不僅體現在組織架構的調整上。在對外投資上,阿里也呈現出明顯收縮跡象。自2023年下半年開(kāi)始,阿里接連減持多家上市公司。 《每日經(jīng)濟新聞》記者通過(guò)IT桔子數據梳理發(fā)現,近些年來(lái),阿里整體的投資節奏放緩明顯:高峰期的2018年,阿里系對外投資事件高達170起;而到2023年,縮至40起;2024年至今,阿里系的對外投資事件僅7起。 對外投資銳減的同時(shí),阿里并未忽略焦點(diǎn)。當前市場(chǎng)上備受矚目的5家AI大模型初創(chuàng )公司,阿里均參與了投資。就在4月10日,AI芯片設計商墨芯人工智能宣布最新完成的B輪融資也正是由阿里系螞蟻集團領(lǐng)投。 相較于此前的大包大攬,當下阿里的投資戰略顯然變得更為清晰、簡(jiǎn)單。香頌資本董事沈萌對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示,在內外壓力下,阿里主動(dòng)進(jìn)行大幅“減肥”,圍繞核心主業(yè),加強競爭優(yōu)勢。 720家公司,900起投資事件——這是《每日經(jīng)濟新聞》記者最新梳理統計的阿里系自1999年成立以來(lái)的一份不完全投資成績(jì)單。 25年征戰,曾經(jīng)傲視群雄、縱橫捭闔,而今反躬自省、重練內功,中國最知名的互聯(lián)網(wǎng)公司之一阿里巴巴的投資地圖,正發(fā)生著(zhù)重大變化。 值此之際,每經(jīng)未來(lái)商業(yè)智庫特別策劃"大廠(chǎng)投資圖譜"(專(zhuān)題|布局新航道:2024大廠(chǎng)投資圖譜),首期聚焦阿里,這種變化之所以值得關(guān)注,皆因一家大企業(yè)的投資動(dòng)向,一定程度上或反映了經(jīng)濟大環(huán)境的轉向,對其他企業(yè)亦有啟示與鏡鑒。(文末附阿里巴巴核心投資圖譜) 持續“瘦身”,減持或退出多家上市公司 馬云在最新千字長(cháng)文里,肯定了阿里新管理層"對于我們要什么,不要什么,做出了果斷清晰的取舍。"這體現在阿里過(guò)去一年的持續"瘦身"。 2023年12月3日晚間,美年健康(SZ002044,股價(jià)4.88元,總市值191.02億)、分眾傳媒(SZ 002027,股價(jià)6.92元,總市值999.4億)、居然之家(SZ 000785,股價(jià)3.01元,總市值189.25億)及千方科技(SZ 002373,股價(jià)10.06元,總市值158.97億)4家A股上市公司先后宣布,其持股5%以上的股東,即阿里巴巴(中國)網(wǎng)絡(luò )技術(shù)有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“阿里網(wǎng)絡(luò )”),將其所持有上市公司股份轉讓給新設的一致行動(dòng)人公司杭州灝月企業(yè)管理有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“杭州灝月”)。交易完成后,阿里網(wǎng)絡(luò )不再直接持有上市公司股份。 在此兩天前,圓通速遞(SH 600233,股價(jià)15.99元,總市值550.41億)、紅星美凱龍(HK0528,股價(jià)1.65港元,總市值71.85億港元)、麗人麗妝(SH 605136,股價(jià)8.12元,總市值32.52億)也先后發(fā)布權益變動(dòng)相關(guān)公告。 圓通速遞在公告中表示,收到阿里網(wǎng)絡(luò )的通知,為實(shí)現阿里網(wǎng)絡(luò )突出主業(yè)、非主業(yè)業(yè)務(wù)獨立發(fā)展,各司其職,提高經(jīng)營(yíng)效益,進(jìn)一步實(shí)現資產(chǎn)的保值、增值和可持續發(fā)展,打造具有競爭力的企業(yè),阿里網(wǎng)絡(luò )決定實(shí)施存續分立,并由分立后新設公司杭州灝月承繼阿里網(wǎng)絡(luò )持有的公司全部股份。 對此,沈萌對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示,阿里將原有的非核心投資都轉入平臺企業(yè),一方面為便于投后管理,另一方面在適當時(shí)機也容易進(jìn)行減持,這些投資對于阿里都不屬于戰略性項目,在精減架構、聚焦主業(yè)的過(guò)程中,可能進(jìn)行市場(chǎng)化處理。 減持動(dòng)作不僅發(fā)生在A(yíng)股。阿里連續減持小鵬汽車(chē)(HK09868,股價(jià)28.150港元,總市值531.73億港元)和快狗打車(chē)(HK 02246,股價(jià)0.285港元,總市值1.79億港元),也震動(dòng)了業(yè)內。 港交所文件顯示,阿里在去年11月出售了25.56萬(wàn)股快狗打車(chē),平均減持價(jià)格為每股0.6484港元,持股比例從12.01%下降至11.97%。此次減持套現金額約為16.57萬(wàn)港元。 據公開(kāi)報道,2023年12月,阿里再次分別兩次減持快狗打車(chē)H股股份,持股比例降至10.42%。2024年1月又有消息稱(chēng),去年12月22日,阿里巴巴以平均每股0.5045港元的價(jià)格出售了83.84萬(wàn)股快狗打車(chē)股份,持股比例降至8.89%。交易價(jià)值約為42.3萬(wàn)港元。企查查顯示,2018年,阿里麾下的菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò )曾參與快狗打車(chē)A輪融資。 對個(gè)別熱門(mén)公司,阿里似乎也失去了興趣。 今年3月,有市場(chǎng)消息稱(chēng),阿里巴巴將出售其持有的3085萬(wàn)份B站(US BILI,股價(jià)10.87美元,總市值44.80億美元)的美國存托憑證(ADR),預計每份ADR定價(jià)在11.60美元,籌集資金3.578億美元。 除了頻頻減持之外,阿里也表態(tài)有意出售非核心資產(chǎn)。 在2月7日晚間財報電話(huà)會(huì )議上,阿里巴巴集團董事會(huì )主席蔡崇信明確回應稱(chēng),傳統實(shí)體零售業(yè)務(wù)不是阿里的核心業(yè)務(wù),對這類(lèi)業(yè)務(wù)進(jìn)行退出也是合理的做法,但這需要時(shí)間,根據市場(chǎng)情況慢慢來(lái)實(shí)現。同時(shí),據披露,2024財年至今的9個(gè)月中,阿里已經(jīng)完成退出了17億美元的非核心資產(chǎn)。 很快,就在2月初,市場(chǎng)接連傳出阿里考慮出售旗下百貨和購物中心運營(yíng)商銀泰商業(yè)的消息。餓了么也曾在一個(gè)月內連續兩次辟謠“被字節收購”。 與之配合,去年12月,蔡崇信以?xún)炔啃诺姆绞叫?,為了?yōu)化資本回報率,提升股東價(jià)值,集團資本管理委員會(huì )授權設立資產(chǎn)管理公司。戴珊將協(xié)助集團籌建阿里巴巴集團資產(chǎn)管理公司、組建專(zhuān)業(yè)的管理團隊。 投資銳減,阿里“回歸主業(yè)” 在“賣(mài)賣(mài)賣(mài)”的同時(shí),阿里的投資動(dòng)作并未停止,不過(guò)風(fēng)格已截然不同。 根據IT桔子的統計,阿里在2018年的對外投資達170起,2019年銳減為90起,到了2022年和2023年,僅為39起和40起。2024年至今,阿里僅出手7次。 考慮到國內大環(huán)境的變化,阿里在投資版圖上的收縮跡象仍算明顯。 拉通來(lái)看,截至目前,阿里在企業(yè)服務(wù)的投資達94起;電商零售次之,達92起;文娛傳媒和金融分別為78起和73起,人工智能為62起;物流行業(yè)的投資已有46起。 值得一提的是,根據IT桔子的統計,2021~2022年,阿里系對實(shí)體經(jīng)濟的投資顯著(zhù)多于數字經(jīng)濟。在2022年,阿里系對實(shí)體經(jīng)濟的投資出手次數是數字經(jīng)濟的2倍。 此外,阿里投資版圖中很重要的一部分業(yè)務(wù)線(xiàn)是收購而來(lái)的,是其多元化業(yè)務(wù)的嘗試。 以高鑫零售為例,2017年11月,阿里巴巴集團和高鑫零售共同宣布,阿里將總共投入約224億港元,直接和間接持有高鑫零售36.16%的股份。三年后的2020年10月,阿里宣布,直接和間接共持有高鑫零售72%股份,成為后者的控股股東,高鑫零售并入阿里巴巴財務(wù)報表。此外,銀泰百貨也是阿里收購而來(lái)的。 阿里對餓了么的收購也是其版圖構建上濃墨重彩的一筆。2018年4月,阿里巴巴集團宣布將聯(lián)合螞蟻金服以95億美元對餓了么完成全資收購。經(jīng)過(guò)6年的磨合,如今的餓了么已經(jīng)成為阿里在本地生活業(yè)務(wù)上的重要支點(diǎn)。 需要注意的是,近期外界盛傳的阿里可能出售的幾大業(yè)務(wù)里,就包括了高鑫零售、銀泰百貨以及餓了么。買(mǎi)了又想賣(mài),可見(jiàn)阿里近期的戰略已經(jīng)顯著(zhù)變化。 除此之外,阿里的大文娛業(yè)務(wù)多是收購而來(lái)。2023年9月,阿里大文娛集團旗下阿里影業(yè)(HK 01060,股價(jià)0.45港元,總市值132.70億港元)宣布,與阿里巴巴集團的全資子公司阿里巴巴投資有限公司簽訂股份購買(mǎi)協(xié)議,阿里影業(yè)將附條件收購經(jīng)營(yíng)“大麥”品牌的Pony Media Holdings Inc.的全部股權。2017年3月,阿里巴巴宣布全資收購大麥網(wǎng),并將其納入了阿里大文娛板塊。 對大麥網(wǎng)的定位,時(shí)任阿里巴巴文化娛樂(lè )集團董事長(cháng)兼CEO的俞永福曾在內部信中表示,大麥網(wǎng)在優(yōu)化其核心產(chǎn)品的同時(shí),將進(jìn)一步催化阿里生態(tài)各大業(yè)務(wù)之間的協(xié)同效應。 與不斷退出或減持國內投資相反,阿里曾收購多家海外電商平臺,以擴張海外電商版圖,目前仍在持續加碼。 2023年7月,相關(guān)文件顯示,Lazada獲得阿里巴巴8.45億美元注資。2023年12月,消息稱(chēng)Lazada從母公司阿里巴巴集團又獲得了6.34億美元的注資。 此外,2023年9月消息,阿里巴巴通過(guò)旗下土耳其電商平臺Trendyol宣布,計劃未來(lái)一段時(shí)間在土耳其投資20億美元,并已通過(guò)Trendyol對土耳其投資了14億美元。2018年8月消息,阿里巴巴以至少7.5億美元收購了Trendyol的多數股權。 據記者了解,2023年11月,阿里巴巴國際站已經(jīng)完成了對歐洲本土B2B數字貿易平臺Visable的收購。此次收購之后,Visable將繼續保持獨立運營(yíng),管理層和組織架構均保持不變。 與海外動(dòng)作相配合,阿里于3月26日公告,為更好加強與阿里電商業(yè)務(wù)協(xié)同,以及繼續支持菜鳥(niǎo)擴大全球物流網(wǎng)絡(luò )投入,決定撤回菜鳥(niǎo)上市申請,并要約收購菜鳥(niǎo)少數股東的股權和員工已歸屬的股權。本次收購涉及金額達到37.5億美元。 僅從對麾下業(yè)務(wù)的重視程度不同可以看出,如今的阿里眼中,電商才是一切業(yè)務(wù)的核心。凡是有助于提升電商版圖核心競爭力的,阿里會(huì )持續加碼;而與電商業(yè)務(wù)難以形成聯(lián)動(dòng)的非核心業(yè)務(wù),則可能被舍棄。 對此,工信部信息通信經(jīng)濟專(zhuān)家委員會(huì )委員盤(pán)和林對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示,阿里這些年在投資領(lǐng)域上是按照生態(tài)布局的,總體上有成有敗,有失有得,沒(méi)有實(shí)現原有生態(tài)目標,但大多數投資不賺不賠。 盤(pán)和林認為,對外投資規模下降,是阿里聚焦主業(yè)的體現。他表示,多元化是阿里過(guò)去的戰略,但多元化如今走到了瓶頸,阿里需要讓多元化在過(guò)去積累的那些“種子”開(kāi)花結果,而不是去栽種新的樹(shù)苗。 據近日發(fā)布的胡潤百富《2024全球獨角獸榜》,阿里巴巴相關(guān)排名雖然有所下滑,但仍然位居TOP10最成功的中國獨角獸投資機構榜單。截至這份最新報告發(fā)布,阿里捕捉中國獨角獸31家,較2023年增加了兩家。 圖片來(lái)源:2024年胡潤百富《2024全球獨角獸榜》 重押AI,能撐起阿里的未來(lái)嗎? 一邊是投資版圖明顯收縮,另一邊,則是近兩年阿里對AI大模型初創(chuàng )公司接連出手。 據IT桔子數據,2024年至今阿里僅有的7起投資事件中,有兩起投給了大模型創(chuàng )業(yè)公司。 其中,阿里系參與投資且估值10億美元以上的大模型初創(chuàng )公司,分別是智譜AI、零一萬(wàn)物、百川智能、MiniMax和月之暗面。 4月10日消息,墨芯人工智能宣布于半年內相繼完成A+輪、B輪各數億元人民幣的兩輪融資。最新完成的B輪融資由螞蟻集團領(lǐng)投,盛景嘉成跟投。官網(wǎng)顯示,墨芯人工智能是一家AI芯片設計商。 阿里對AI的重視非同一般。 這種重視最明顯地體現在了阿里創(chuàng )始人馬云的內網(wǎng)發(fā)言上。2023年11月,針對阿里員工對前一晚拼多多財報和電商等的討論,馬云罕見(jiàn)地參與了談?wù)摗? 馬云跟帖稱(chēng),“我相信今天的阿里人大家都在看都在聽(tīng)。我更堅信阿里會(huì )變,阿里會(huì )改。所有偉大的公司都誕生在冬天里。AI電商時(shí)代剛剛開(kāi)始,對誰(shuí)都是機會(huì ),也是挑戰?!? 在近日接受專(zhuān)訪(fǎng)時(shí),蔡崇信也觸及了這一話(huà)題: “我們認為人工智能是我們云業(yè)務(wù)的左右手?!辈坛缧耪J為,電子商務(wù)業(yè)務(wù)是可以擁有最多、最豐富的AI用例之處之一。 4月10日,馬云在阿里重組周年之際最新發(fā)布的千字長(cháng)文也直言:AI時(shí)代剛剛到來(lái),一切才剛開(kāi)始,我們正當其時(shí)! “財經(jīng)十一人”此前報道稱(chēng),阿里對AI大模型初創(chuàng )公司的投資中,包含了一部分“算力折扣”,也就是說(shuō),這部分投資以算力的形式支付,要求被投企業(yè)使用阿里云的算力。據報道,阿里對月之暗面的投資協(xié)議里寫(xiě)明:3億美元的投資額需要用于購買(mǎi)阿里的算力。 阿里對AI下重注動(dòng)作清晰明快,但對于大手筆投資大模型初創(chuàng )公司的意義,業(yè)內外存在爭論。 其中以金沙江創(chuàng )投主管合伙人朱嘯虎為代表,狂噴此類(lèi)投資行為。他近期直言不諱:“這些公司,要場(chǎng)景沒(méi)場(chǎng)景,要數據沒(méi)數據,你說(shuō)它有什么價(jià)值?而且一上來(lái)估值這么貴?!? 百聯(lián)咨詢(xún)創(chuàng )始人莊帥對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示,阿里頻頻出手大模型初創(chuàng )公司,主要是和主業(yè)有關(guān),可以在前臺增加用戶(hù)體驗甚至形成新的用戶(hù)習慣,在后臺,則可以通過(guò)AI工具提升商家的效率。 盤(pán)和林則認為,對于阿里來(lái)說(shuō),投資大模型訴求有幾點(diǎn):其一是為了擴大生態(tài)版圖,當前AI大模型是可以有插件的,AI不只是單一應用,而是可以結合諸多應用的生態(tài)產(chǎn)品;其二是為了改變現有業(yè)務(wù),比如AI能顛覆電商,AIGC生成數字人直播帶貨,或者AI直接成為導購員,輔助采購;其三是為了廣撒網(wǎng),多投資幾家,未來(lái)成功概率更高。因此他認為,阿里投資大模型初創(chuàng )公司對核心主業(yè)有幫助,但更多是為未來(lái)布局。 這些進(jìn)進(jìn)退退的事件,背后一直站著(zhù)一個(gè)人,就是阿里巴巴集團CEO吳泳銘,他被外界稱(chēng)為“馬云最信任的人”?;皷|邪”的他通常被內部人昵稱(chēng)為“吳媽”,可謂相映成趣,卻又令人感到一股鋼中有柔的決絕殺伐之氣。 更大范圍來(lái)看,在阿里投資進(jìn)與退的變換之間,這家互聯(lián)網(wǎng)巨頭正在努力“改命”。隨著(zhù)“用戶(hù)為先”“聚焦主業(yè)”成為阿里當前發(fā)展的關(guān)鍵詞,在逐漸明晰的主線(xiàn)中,市場(chǎng)等待著(zhù)阿里重新走出一條獨特的成功之路。
              投資 大廠(chǎng) 阿里巴巴 Ai 減持 大模型

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