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              密集來(lái)襲!A股下周緊盯這件事——道達對話(huà)牛博士

              每日經(jīng)濟新聞 2024-04-21 19:52:21

              本周是新“國九條”發(fā)布后的首個(gè)交易周,市場(chǎng)總體表現出分化格局。

              那么,過(guò)去一周市場(chǎng)表現如何?市場(chǎng)釋放的哪些信號值得重視?美股科技股的下跌,又將對市場(chǎng)產(chǎn)生怎樣的影響?未來(lái)一周,有哪些信息值得關(guān)注?今天,達哥和牛博士就大家關(guān)心的問(wèn)題展開(kāi)討論。

              牛博士:本周是新“國九條”發(fā)布后的首個(gè)交易周,請達哥給我們復盤(pán)一下市場(chǎng)表現,又有哪些信號值得重視?

              道達:本周,海外市場(chǎng)總體表現偏弱,但上證指數卻上漲了1.52%,表現相對強勢。這離不開(kāi)新“國九條”對市場(chǎng)的刺激,同時(shí)國內部分經(jīng)濟數據超出市場(chǎng)預期,也對大盤(pán)有不小的提振作用。

              雖然本周上證指數表現偏強,但大多數個(gè)股表現一般。本周有1261只個(gè)股上漲,4084只個(gè)股下跌,全部A股平均下跌了4.88%。所以,從這個(gè)角度來(lái)看,如果板塊沒(méi)選對,很多朋友本周的收益可能并不是太好。

              本周,最值得關(guān)注的應該就是中字頭了。中字頭板塊指數本周上漲了6.02%,而且在周一就率先突破了壓力位,并在周二形成了回踩,其后3個(gè)交易日便不斷創(chuàng )出年內新高。

              中字頭周二回踩的動(dòng)作,達哥倒覺(jué)得和上證指數周五的走勢有點(diǎn)像。上證指數周五在海外地緣局勢的利空下,也有一個(gè)回踩動(dòng)作。

              達哥周四給的觀(guān)測點(diǎn)位是3060點(diǎn),上證指數周五基本是在3060點(diǎn)之上運行。這個(gè)點(diǎn)位,達哥覺(jué)得是比較重要的,可以參考之前跌破3060點(diǎn)后的表現。在3月22日和4月8日跌破3060點(diǎn)之后,都引發(fā)了持續調整。

              所以,關(guān)于下周的走勢,達哥覺(jué)得,只要能守住3060點(diǎn),那么上證指數有望復刻中字頭周二之后的走勢,否則,延續日K線(xiàn)震蕩的概率將加大。

              相較于中字頭,本周ST板塊、殼資源概念,可以說(shuō)是跌幅最大的兩個(gè)板塊了,他們分別下跌14.63%、12.81%,這和中字頭形成了鮮明的對比。這種分化,可以說(shuō)是市場(chǎng)對新“國九條”的反應。一個(gè)是高股息藍籌股的代表,一個(gè)是績(jì)差股的集中地。

              當然,這種分化,達哥在本周初就是有所提示的。達哥認為,這種分化未來(lái)還會(huì )持續,因為這是制度上的長(cháng)期調整,并不是短暫的利多或利空催化,只不過(guò)后續可能沒(méi)有本周這么劇烈了。這里,達哥還是建議各位朋友,遠離一切垃圾股,就算炒概念,也得挖掘具有價(jià)值的個(gè)股。

              從行業(yè)來(lái)看的話(huà),73個(gè)一級行業(yè)中,本周僅有11個(gè)行業(yè)的指數是上漲的。在這11個(gè)行業(yè)中,最值得關(guān)注的有兩類(lèi):一是大金融,本周銀行、證券、保險三個(gè)行業(yè)板塊指數都是上漲的;二是家電行業(yè),其中的廚衛電器、白色家電和小家電,也都是上漲的。

              實(shí)際上,這兩個(gè)大類(lèi)行業(yè),達哥在本周都有過(guò)重點(diǎn)分析。他們涵蓋的次級行業(yè)較多,覆蓋范圍廣,而且都是中長(cháng)期邏輯。這兩個(gè)行業(yè),達哥認為在較長(cháng)時(shí)間內都是值得關(guān)注的。

              本周油氣開(kāi)采、油氣服務(wù)的走強主要是在周五,可能是受到中東地緣局勢對原油價(jià)格的影響。但原油價(jià)格周五表現出了沖高回落的走勢,對后續的油氣開(kāi)采、油氣服務(wù)兩個(gè)板塊也將形成壓力。關(guān)于中東局勢,市場(chǎng)上的消息是眾說(shuō)紛紜,但對于這類(lèi)事件型的驅動(dòng),達哥一向是謹慎的。

              對地緣局勢的分析,并不在絕大多數人的能力圈內,對于不在能力圈之內的事情,最好的策略就是遠離。恪守能力圈原則,是每一個(gè)投資者的必修課。

              總結起來(lái),本周可以說(shuō)是分化十分嚴重,這種分化格局未來(lái)可能將持續存在,同時(shí),這種分化也為我們指明了市場(chǎng)未來(lái)的方向,一是那種景氣持續改善、估值相對較低的板塊,比如家電;二是經(jīng)營(yíng)穩健、持續回報股東、分紅高的板塊,比如銀行。而那些沒(méi)有什么實(shí)際業(yè)績(jì)的公司、不能為股東帶來(lái)回報的公司,我們最好是敬而遠之。

              牛博士:除了中東局勢外,這個(gè)周末幾乎被美股科技股刷屏,那么如何看待科技巨頭們的大跌呢?這會(huì )對A股有什么影響?

              道達:這個(gè)周末科技界最關(guān)注的事,應該就是英偉達周五股價(jià)一夜暴跌10%了。英偉達向來(lái)被當作全球AI的總龍頭,其一夜之間市值蒸發(fā)2117億美元,接近兩個(gè)寧德時(shí)代的市值。

              關(guān)于下跌的原因,可能是由超微電腦暴跌引發(fā)。超微電腦表示“不會(huì )進(jìn)行業(yè)績(jì)預告”,使得市場(chǎng)對其業(yè)績(jì)產(chǎn)生了懷疑,因而周五暴跌了23%。超微電腦的暴跌,也引發(fā)了其他科技巨頭暴跌,除了英偉達之外,ARM跌了16.90%,奈飛跌了9.09%......

              實(shí)際上,在此之前,全球光刻機龍頭阿斯麥(ASML)一季度訂單就已經(jīng)引起了市場(chǎng)的擔憂(yōu)。阿斯麥一季度新訂單總值遠不及預期,環(huán)比大幅下降61%。其后,臺積電發(fā)布喜憂(yōu)參半的財報,并下調了全球晶圓代工業(yè)增長(cháng)預期。

              阿斯麥(ASML)、臺積電、超微電腦釋放的消息,加劇了市場(chǎng)對科技股整體的擔憂(yōu)。本周美股的科技巨頭均有不同程度下跌,包括微軟、蘋(píng)果、谷歌母公司Alphabet、亞馬遜、Meta、特斯拉等。

              在達哥看來(lái),科技巨頭的下跌,有三個(gè)重要因素。

              首先是業(yè)績(jì)前景可能不及預期。這從阿斯麥、臺積電的財報就可以看出來(lái),而超微電腦不進(jìn)行業(yè)績(jì)預告,更是增強了市場(chǎng)的擔憂(yōu)。

              其次,美聯(lián)儲不斷推遲降息預期,導致市場(chǎng)承壓。此前,市場(chǎng)因預期美聯(lián)儲年內3次降息而走強,但近期美聯(lián)儲不斷釋放鷹派言論,打壓了市場(chǎng)預期,而本周美聯(lián)儲多位委員的鷹派發(fā)言,也進(jìn)一步增加了市場(chǎng)的擔憂(yōu)。

              最后,自去年AI行情啟動(dòng)以來(lái),整個(gè)板塊乃至美股,都沒(méi)有出現過(guò)特別明顯的回調,而本次的下跌,可以說(shuō)是對過(guò)去積壓的空頭情緒的釋放。

              下周,美股將有多家科技大廠(chǎng)公布業(yè)績(jì),屆時(shí)科技行業(yè)的情況會(huì )變得相對清晰一些。

              那么,這將對A股的科技板塊形成怎樣的影響?達哥認為,當前A股科技板塊的風(fēng)險明顯偏大。

              首先,A股的科技板塊,尤其AI板塊的炒作,源于美股科技巨頭股價(jià)大幅上漲。在這些科技巨頭股價(jià)走弱的背景下,資金對A股市場(chǎng)的AI板塊會(huì )有所忌憚。

              其次,當下正值業(yè)績(jì)驗證期。在達哥看來(lái),一個(gè)概念的炒作,最害怕的事情就是業(yè)績(jì)不及預期。當前,科技巨頭們已經(jīng)有這種苗頭,同時(shí)A股市場(chǎng)的高新發(fā)展終止收購華鯤振宇70%股權,鴻博股份業(yè)績(jì)變臉,蓮花健康二三月份的算力業(yè)務(wù)收入大幅下降…這些都說(shuō)明,他們并沒(méi)有達到市場(chǎng)的預期。

              最后,當下的市場(chǎng)主線(xiàn),回歸紅利價(jià)值的傾向非常明顯。對一個(gè)已經(jīng)爆炒過(guò)的概念,在中短期之內再次受到市場(chǎng)關(guān)注的概率,顯然較小。

              牛博士:非常感謝達哥的分析。那么,未來(lái)一周,市場(chǎng)還有哪些需要關(guān)注的?

              道達:首先就是4月22日將公布一年期和五年期以上貸款市場(chǎng)報價(jià)利率(LPR)。雖然業(yè)內普遍預測4月份LPR很可能會(huì )保持不變,但當前長(cháng)期國債期貨持續走高,需要關(guān)注LPR會(huì )不會(huì )出現超出市場(chǎng)預期的變動(dòng)。

              其次,Wind數據顯示,下周A股市場(chǎng)將有2231家上市公司披露2023年年報,可以說(shuō)市場(chǎng)將迎來(lái)年報的集中披露期。過(guò)去一些被炒作的概念,也將迎來(lái)財報的集中驗證。4月底是上市公司年報公布末期,預期較差的年報密集來(lái)襲,也是概念股的炸雷高峰期,需要提防業(yè)績(jì)不及預期的風(fēng)險。而對那些業(yè)績(jì)超出預期的板塊個(gè)股,應保持持續的關(guān)注。

              第三,關(guān)注幾個(gè)會(huì )議帶來(lái)的催化。比如2024中關(guān)村論壇年會(huì )將于4月25日至29日在北京召開(kāi),第十八屆北京國際汽車(chē)展覽會(huì )將于4月25日至5月4日在北京舉行,華為數字能源將于4月24日舉辦2024智能電動(dòng)&智能充電網(wǎng)絡(luò )戰略與新品發(fā)布會(huì )。大家可以關(guān)注這些會(huì )議對相關(guān)主題概念的催化。

              第四,下周將有1只新股申購,這只新股是近兩周來(lái)首次申購的新股。4月19日,《資本市場(chǎng)服務(wù)科技企業(yè)高水平發(fā)展的十六項措施》發(fā)布,其中提到,科學(xué)合理保持新股發(fā)行常態(tài)化。這可能意味著(zhù),隨著(zhù)市場(chǎng)的好轉,當前新股較慢的發(fā)行節奏,可能面臨改變。

              另外,本周值得關(guān)注的一件事是,10年期國債期貨又創(chuàng )出了歷史新高,這可能和避險情緒有關(guān)。不過(guò)達哥認為,其更多反應的是資金面相對寬松的趨勢。

              關(guān)于國債是如何影響股票市場(chǎng)的,達哥在《十年期國債走牛!A股重大信號——道達投資手記》一文里有較詳細的說(shuō)明,感興趣的朋友可以看下。

              總結起來(lái),在國債走牛的初期,往往對應著(zhù)權益市場(chǎng)的下跌,而在國債走牛的中后期,往往對應著(zhù)權益市場(chǎng)上漲。

              (張道達)

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              封面圖片來(lái)源:每日經(jīng)濟新聞 文多 攝

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              本周是新“國九條”發(fā)布后的首個(gè)交易周,市場(chǎng)總體表現出分化格局。 那么,過(guò)去一周市場(chǎng)表現如何?市場(chǎng)釋放的哪些信號值得重視?美股科技股的下跌,又將對市場(chǎng)產(chǎn)生怎樣的影響?未來(lái)一周,有哪些信息值得關(guān)注?今天,達哥和牛博士就大家關(guān)心的問(wèn)題展開(kāi)討論。 牛博士:本周是新“國九條”發(fā)布后的首個(gè)交易周,請達哥給我們復盤(pán)一下市場(chǎng)表現,又有哪些信號值得重視? 道達:本周,海外市場(chǎng)總體表現偏弱,但上證指數卻上漲了1.52%,表現相對強勢。這離不開(kāi)新“國九條”對市場(chǎng)的刺激,同時(shí)國內部分經(jīng)濟數據超出市場(chǎng)預期,也對大盤(pán)有不小的提振作用。 雖然本周上證指數表現偏強,但大多數個(gè)股表現一般。本周有1261只個(gè)股上漲,4084只個(gè)股下跌,全部A股平均下跌了4.88%。所以,從這個(gè)角度來(lái)看,如果板塊沒(méi)選對,很多朋友本周的收益可能并不是太好。 本周,最值得關(guān)注的應該就是中字頭了。中字頭板塊指數本周上漲了6.02%,而且在周一就率先突破了壓力位,并在周二形成了回踩,其后3個(gè)交易日便不斷創(chuàng )出年內新高。 中字頭周二回踩的動(dòng)作,達哥倒覺(jué)得和上證指數周五的走勢有點(diǎn)像。上證指數周五在海外地緣局勢的利空下,也有一個(gè)回踩動(dòng)作。 達哥周四給的觀(guān)測點(diǎn)位是3060點(diǎn),上證指數周五基本是在3060點(diǎn)之上運行。這個(gè)點(diǎn)位,達哥覺(jué)得是比較重要的,可以參考之前跌破3060點(diǎn)后的表現。在3月22日和4月8日跌破3060點(diǎn)之后,都引發(fā)了持續調整。 所以,關(guān)于下周的走勢,達哥覺(jué)得,只要能守住3060點(diǎn),那么上證指數有望復刻中字頭周二之后的走勢,否則,延續日K線(xiàn)震蕩的概率將加大。 相較于中字頭,本周ST板塊、殼資源概念,可以說(shuō)是跌幅最大的兩個(gè)板塊了,他們分別下跌14.63%、12.81%,這和中字頭形成了鮮明的對比。這種分化,可以說(shuō)是市場(chǎng)對新“國九條”的反應。一個(gè)是高股息藍籌股的代表,一個(gè)是績(jì)差股的集中地。 當然,這種分化,達哥在本周初就是有所提示的。達哥認為,這種分化未來(lái)還會(huì )持續,因為這是制度上的長(cháng)期調整,并不是短暫的利多或利空催化,只不過(guò)后續可能沒(méi)有本周這么劇烈了。這里,達哥還是建議各位朋友,遠離一切垃圾股,就算炒概念,也得挖掘具有價(jià)值的個(gè)股。 從行業(yè)來(lái)看的話(huà),73個(gè)一級行業(yè)中,本周僅有11個(gè)行業(yè)的指數是上漲的。在這11個(gè)行業(yè)中,最值得關(guān)注的有兩類(lèi):一是大金融,本周銀行、證券、保險三個(gè)行業(yè)板塊指數都是上漲的;二是家電行業(yè),其中的廚衛電器、白色家電和小家電,也都是上漲的。 實(shí)際上,這兩個(gè)大類(lèi)行業(yè),達哥在本周都有過(guò)重點(diǎn)分析。他們涵蓋的次級行業(yè)較多,覆蓋范圍廣,而且都是中長(cháng)期邏輯。這兩個(gè)行業(yè),達哥認為在較長(cháng)時(shí)間內都是值得關(guān)注的。 本周油氣開(kāi)采、油氣服務(wù)的走強主要是在周五,可能是受到中東地緣局勢對原油價(jià)格的影響。但原油價(jià)格周五表現出了沖高回落的走勢,對后續的油氣開(kāi)采、油氣服務(wù)兩個(gè)板塊也將形成壓力。關(guān)于中東局勢,市場(chǎng)上的消息是眾說(shuō)紛紜,但對于這類(lèi)事件型的驅動(dòng),達哥一向是謹慎的。 對地緣局勢的分析,并不在絕大多數人的能力圈內,對于不在能力圈之內的事情,最好的策略就是遠離。恪守能力圈原則,是每一個(gè)投資者的必修課。 總結起來(lái),本周可以說(shuō)是分化十分嚴重,這種分化格局未來(lái)可能將持續存在,同時(shí),這種分化也為我們指明了市場(chǎng)未來(lái)的方向,一是那種景氣持續改善、估值相對較低的板塊,比如家電;二是經(jīng)營(yíng)穩健、持續回報股東、分紅高的板塊,比如銀行。而那些沒(méi)有什么實(shí)際業(yè)績(jì)的公司、不能為股東帶來(lái)回報的公司,我們最好是敬而遠之。 牛博士:除了中東局勢外,這個(gè)周末幾乎被美股科技股刷屏,那么如何看待科技巨頭們的大跌呢?這會(huì )對A股有什么影響? 道達:這個(gè)周末科技界最關(guān)注的事,應該就是英偉達周五股價(jià)一夜暴跌10%了。英偉達向來(lái)被當作全球AI的總龍頭,其一夜之間市值蒸發(fā)2117億美元,接近兩個(gè)寧德時(shí)代的市值。 關(guān)于下跌的原因,可能是由超微電腦暴跌引發(fā)。超微電腦表示“不會(huì )進(jìn)行業(yè)績(jì)預告”,使得市場(chǎng)對其業(yè)績(jì)產(chǎn)生了懷疑,因而周五暴跌了23%。超微電腦的暴跌,也引發(fā)了其他科技巨頭暴跌,除了英偉達之外,ARM跌了16.90%,奈飛跌了9.09%...... 實(shí)際上,在此之前,全球光刻機龍頭阿斯麥(ASML)一季度訂單就已經(jīng)引起了市場(chǎng)的擔憂(yōu)。阿斯麥一季度新訂單總值遠不及預期,環(huán)比大幅下降61%。其后,臺積電發(fā)布喜憂(yōu)參半的財報,并下調了全球晶圓代工業(yè)增長(cháng)預期。 阿斯麥(ASML)、臺積電、超微電腦釋放的消息,加劇了市場(chǎng)對科技股整體的擔憂(yōu)。本周美股的科技巨頭均有不同程度下跌,包括微軟、蘋(píng)果、谷歌母公司Alphabet、亞馬遜、Meta、特斯拉等。 在達哥看來(lái),科技巨頭的下跌,有三個(gè)重要因素。 首先是業(yè)績(jì)前景可能不及預期。這從阿斯麥、臺積電的財報就可以看出來(lái),而超微電腦不進(jìn)行業(yè)績(jì)預告,更是增強了市場(chǎng)的擔憂(yōu)。 其次,美聯(lián)儲不斷推遲降息預期,導致市場(chǎng)承壓。此前,市場(chǎng)因預期美聯(lián)儲年內3次降息而走強,但近期美聯(lián)儲不斷釋放鷹派言論,打壓了市場(chǎng)預期,而本周美聯(lián)儲多位委員的鷹派發(fā)言,也進(jìn)一步增加了市場(chǎng)的擔憂(yōu)。 最后,自去年AI行情啟動(dòng)以來(lái),整個(gè)板塊乃至美股,都沒(méi)有出現過(guò)特別明顯的回調,而本次的下跌,可以說(shuō)是對過(guò)去積壓的空頭情緒的釋放。 下周,美股將有多家科技大廠(chǎng)公布業(yè)績(jì),屆時(shí)科技行業(yè)的情況會(huì )變得相對清晰一些。 那么,這將對A股的科技板塊形成怎樣的影響?達哥認為,當前A股科技板塊的風(fēng)險明顯偏大。 首先,A股的科技板塊,尤其AI板塊的炒作,源于美股科技巨頭股價(jià)大幅上漲。在這些科技巨頭股價(jià)走弱的背景下,資金對A股市場(chǎng)的AI板塊會(huì )有所忌憚。 其次,當下正值業(yè)績(jì)驗證期。在達哥看來(lái),一個(gè)概念的炒作,最害怕的事情就是業(yè)績(jì)不及預期。當前,科技巨頭們已經(jīng)有這種苗頭,同時(shí)A股市場(chǎng)的高新發(fā)展終止收購華鯤振宇70%股權,鴻博股份業(yè)績(jì)變臉,蓮花健康二三月份的算力業(yè)務(wù)收入大幅下降…這些都說(shuō)明,他們并沒(méi)有達到市場(chǎng)的預期。 最后,當下的市場(chǎng)主線(xiàn),回歸紅利價(jià)值的傾向非常明顯。對一個(gè)已經(jīng)爆炒過(guò)的概念,在中短期之內再次受到市場(chǎng)關(guān)注的概率,顯然較小。 牛博士:非常感謝達哥的分析。那么,未來(lái)一周,市場(chǎng)還有哪些需要關(guān)注的? 道達:首先就是4月22日將公布一年期和五年期以上貸款市場(chǎng)報價(jià)利率(LPR)。雖然業(yè)內普遍預測4月份LPR很可能會(huì )保持不變,但當前長(cháng)期國債期貨持續走高,需要關(guān)注LPR會(huì )不會(huì )出現超出市場(chǎng)預期的變動(dòng)。 其次,Wind數據顯示,下周A股市場(chǎng)將有2231家上市公司披露2023年年報,可以說(shuō)市場(chǎng)將迎來(lái)年報的集中披露期。過(guò)去一些被炒作的概念,也將迎來(lái)財報的集中驗證。4月底是上市公司年報公布末期,預期較差的年報密集來(lái)襲,也是概念股的炸雷高峰期,需要提防業(yè)績(jì)不及預期的風(fēng)險。而對那些業(yè)績(jì)超出預期的板塊個(gè)股,應保持持續的關(guān)注。 第三,關(guān)注幾個(gè)會(huì )議帶來(lái)的催化。比如2024中關(guān)村論壇年會(huì )將于4月25日至29日在北京召開(kāi),第十八屆北京國際汽車(chē)展覽會(huì )將于4月25日至5月4日在北京舉行,華為數字能源將于4月24日舉辦2024智能電動(dòng)&智能充電網(wǎng)絡(luò )戰略與新品發(fā)布會(huì )。大家可以關(guān)注這些會(huì )議對相關(guān)主題概念的催化。 第四,下周將有1只新股申購,這只新股是近兩周來(lái)首次申購的新股。4月19日,《資本市場(chǎng)服務(wù)科技企業(yè)高水平發(fā)展的十六項措施》發(fā)布,其中提到,科學(xué)合理保持新股發(fā)行常態(tài)化。這可能意味著(zhù),隨著(zhù)市場(chǎng)的好轉,當前新股較慢的發(fā)行節奏,可能面臨改變。 另外,本周值得關(guān)注的一件事是,10年期國債期貨又創(chuàng )出了歷史新高,這可能和避險情緒有關(guān)。不過(guò)達哥認為,其更多反應的是資金面相對寬松的趨勢。 關(guān)于國債是如何影響股票市場(chǎng)的,達哥在《十年期國債走牛!A股重大信號——道達投資手記》一文里有較詳細的說(shuō)明,感興趣的朋友可以看下。 總結起來(lái),在國債走牛的初期,往往對應著(zhù)權益市場(chǎng)的下跌,而在國債走牛的中后期,往往對應著(zhù)權益市場(chǎng)上漲。 (張道達) 根據國家有關(guān)部門(mén)的最新規定,本手記不涉及任何操作建議,入市風(fēng)險自擔。
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